Los momentos de crisis son sinónimo de protección. En los mercados la protección se ha asociado siempre a los metales preciosos como el oro y la plata y algunas divisas como el yen japonés y el franco suizo. El oro se revaloriza un 13,5% desde que empezó el año y un 34% en los últimos doce meses.
El año empezó muy bien para ETFs con muchas entradas, y a medida que empezó a llegar el coronavirus y la crisis actual, hubo muchas salidas de capital, tanto en renta variable como en renta fija. En estos momentos, creo que los flujos en Europa para ETFs están en más de 11.000 millones. Pero es verdad que la mayoría de esas entradas de capital han ido a parar a materias primas, y al oro especialmente.
El paladio es un elemento químico de la Tabla Periodica, de hecho es un metal en transición es blando, dúctil, maleable y poco abundante, de ahí viene el tema que nos interesa hoy.
Como se sabe, la oferta y la demanda es lo que manda, y de tal modo el paladio recientemente ha encarecido su precio, tanto que ha superado al metal por excelencia: el oro.
El oro es cautivador. Hasta hace no mucho se mataba y se moría por él. Pero, si se le compara con otras materias primas, sirve para muy poco. No se come (como el trigo o la soja), no genera energía (como el petróleo o el gas natural) y su uso industrial es residual (es demasiado caro). Casi la mitad de su producción se destina a la joyería. El resto va a las arcas de los bancos centrales del mundo y a las carteras de los inversores que buscan en él un sitio seguro frente a la incertidumbre.
La plata es históricamente barata en relación con el oro, pero, además, ahora es ridículamente barata respecto al oro. La relación oro / plata, el precio del oro dividido por el precio de la plata, alcanzó máximos históricos en marzo. Hoy, la cantidad de onzas de plata que se necesita para comprar una onza de oro es de 113, muy cerca de esos máximos.
El precio del oro al contado (XAUUSD) comienza la sesión del miércoles con un signo dubitativo y cae 0.6% hasta el filo de los 1695 $ la onza, en una jornada en que el optimismo por la reapertura paulatina de la economía eclipsa algunos datos macroeconómicos desconcertantes procedentes de Estados Unidos.
El oro avanzaba en la sesión del lunes tras la debilidad vista en los últimos días de abril, a medida que la disipación del apetito por el riesgo retiraba el capital de aquellos activos considerados más arriesgados. XAU/USD rozaba los 1.712$ pero no ha sido capaz de contener la presión bajista y durante la mañana europea ha retrocedido de nuevo por debajo de 1.700$.
El sector de la inversión ha impulsado la demanda de oro en el primer trimestre del año, que ha crecido hasta las 1.083,8 toneladas, un 1% más que en el mismo periodo de 2019. En cambio, el suministro total cayó un 4%, debido a los cierres de minas, refinerías y plantas de reciclaje debido a la epidemia de Covid-19.
A raíz de la entrevista, varias personas me han pedido información de cómo y qué tipo de monedas comprar como un seguro de supervivencia.
Lo primero que tengo que decir es que estas monedas no se compran con el objetivo de ganar dinero con ellas, sino de tener un valor tangible con el que poder comprar alimentos de primera necesidad en caso de desastres financieros. Siempre aconsejo tener al menos las suficientes monedas para poder vivir un par de años